Market Profile (TPO): Guia Completa para Futuros

Actualizado: Mayo 2025 · Tiempo de lectura: 16 min

El Market Profile (tambien conocido como TPO Chart) es una de las herramientas mas poderosas y menos entendidas del trading profesional. Desarrollado por Peter Steidlmayer en los anos 80 para el CBOT, distribuye el TIEMPO por precio en vez del volumen, revelando la estructura del mercado de una forma unica.

¿Que es el Market Profile?

El Market Profile organiza la actividad del mercado en bloques de 30 minutos (periodos TPO). Cada periodo se representa con una letra (A, B, C, D...) y se coloca en el nivel de precio donde el mercado cotizo durante ese periodo.

El resultado es un perfil que muestra donde el mercado paso MAS TIEMPO (mucho TPO = precio aceptado) y donde paso MENOS tiempo (poco TPO = precio rechazado).

Componentes Clave del Market Profile

Initial Balance (IB)

El Initial Balance es el rango de precios establecido en la primera hora de sesion regular (RTH). Es critico porque:

• Define el "campo de juego" del dia
• Aproximadamente el 80% de los dias, el precio toca el IBH o IBL en la segunda hora
• La ruptura del IB indica la direccion probable del dia
• Un IB estrecho sugiere movimiento direccional fuerte
• Un IB amplio sugiere dia de rango/rotacion

Point of Control (POC)

El nivel de precio con MAS letras TPO. Es el "precio mas justo" segun el tiempo:

• Actua como iman para el precio
• El POC del dia anterior es una referencia clave para hoy
• POC migrating (moviendose durante el dia) indica tendencia

Value Area (VA)

El rango donde se acumula el 70% del TPO. Similar al Value Area del Volume Profile pero basado en tiempo:

• VAH: Limite superior del valor. Resistencia dinamica.
• VAL: Limite inferior del valor. Soporte dinamico.
• Apertura dentro/fuera del VA del dia anterior determina el tipo de dia

Single Prints (Excess)

Las single prints son niveles donde solo paso UNA letra. Indican:

• Movimiento rapido a traves de ese nivel (rechazo)
• Actuan como soportes/resistencias futuros
• Son "gaps" de liquidez que el mercado tiende a rellenar

Tipos de Dia en Market Profile

1. Normal Day

• El 68% de la actividad ocurre dentro del Initial Balance
• Rango estrecho, movimiento lateral
• Ideal para mean reversion (comprar bajo, vender alto)

2. Normal Variation Day

• Extension moderada del Initial Balance en una direccion
• El dia mas comun (~40% de los dias)
• Tiene impulso direccional pero no extremo

3. Trend Day

• Movimiento fuerte en una direccion desde la apertura
• Perfil alargado y estrecho (poco tiempo en cada nivel)
• Poca oportunidad de fade. Hay que tradear CON la tendencia.
• Ocurre ~15-20% de los dias

4. Double Distribution Day

• Dos areas de valor separadas por single prints
• El mercado encontro un nuevo nivel de equilibrio durante el dia
• Clasico despues de noticias o rupturas

Tipo de Apertura

La apertura del dia respecto al Value Area del dia anterior determina el sesgo:

• Open Inside VA: Dia neutral. Espera ruptura del IB para direccion.
• Open Above VA: Sesgo alcista. Los compradores dominan desde la apertura.
• Open Below VA: Sesgo bajista. Los vendedores dominan.

Estrategias con Market Profile

Estrategia 1: IB Breakout

1. Espera a que se forme el Initial Balance (primera hora)
2. Si el IB es estrecho (menor a la media), espera ruptura
3. Entrada en la ruptura del IBH o IBL con volumen
4. Target: 1.5x-2x la extension del IB
5. Stop: Dentro del IB (mitad del rango)

Estrategia 2: Reversion al POC del Dia Anterior

1. Identifica el POC del dia anterior
2. Si el precio se aleja y muestra rechazo, entra en direccion al POC
3. Confirma con delta/footprint
4. Target: POC previo. Stop: detras del extremo.

Estrategia 3: Single Print Fill

1. Identifica single prints de dias anteriores que no se han rellenado
2. Cuando el precio se acerca, busca continuacion A TRAVES de los singles
3. Los singles actuan como iman
4. Target: el otro lado de los single prints

Market Profile + Order Flow

El Market Profile es mas potente combinado con herramientas de order flow:

• TPO + Volume Profile: Confluencia de POC temporal y POC volumetrico = nivel ultra fuerte
• TPO + Footprint: Confirma reacciones en bordes del VA con order flow real
• TPO + VWAP: IB breakout + precio lejos del VWAP = setup de alta probabilidad
• TPO + Delta: Verifica si la ruptura del IB tiene presion real (delta en la misma direccion)

Herramientas FlowEdge para Market Profile

• FlowEdge TPO Chart: Market Profile completo con letras TPO, IB, single prints y Value Area
• FlowEdge TPO Profile: Perfil TPO condensado con POC y VA como overlay